Daniel Broby：斯特拉斯克莱德大学金融监管与创新中心主任。

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中国在测试数字人民币方面取得了可喜的进展。中方最近宣布了在中国东部上海附近的苏州市的一个试点项目的成功，在5月1日至5月5日之间，有182,000名消费者获得了价值55元人民币（折合8.5美元）的免费电子钱包现金，可以在“五五购物节”活动中消费。

自四月以来，这是中国人民银行针对中国11个地区的500,000名消费者进行的一项更大测试的一部分。对于那些有资格参与测试的人，他们需要下载一个简单的应用程序来作为钱包。当用户使用此方法在成千上万的参与商店中进行购买时，他们将获得折扣。

数字人民币是部署在区块链上的普通人民币的一种版本，该数字货币是防篡改的在线分类账技术，可支撑比特币和以太坊等代币。但是，此区块链是一个许可链，这意味着中央银行可以决定谁可以使用它。

最新一轮的测试规模是2020年秋季的一轮测试规模的十倍。中国还一直在试验香港与邻国深圳之间的数字人民币跨境交易，并正在开发一种平台，使该货币具有国际可行性。涉及泰国，阿联酋和国际清算银行。

向前迈出的每一步都增加了中国成为第一个将其货币完全投入到许可的区块链上的国家的前景。施行的具体日期还尚未被宣布，但似乎可以预见数字人民币在未来12个月内将在全国范围内推广，很可能处于交错阶段。

相比之下，美联储、英格兰银行等西方中央银行以及欧洲中央银行（在较小程度上）在所谓的中央银行数字货币（CBDC）上的动作一直都比较慢。他们担心诸如所有交易将在区块链上公开可见时遇到的隐私权之类的问题，以及它对实体银行的影响。

然而，数字人民币引发了有关全球金融稳定的深刻问题。世界其他主要经济体面对的问题是应该如何应对它。

数字货币的优势

数字人民币已经达到了具有法定支付能力的地位。使用它的支付方式与支付宝或微信（或西方的PayPal）等支付平台上的支付方式根本不同。这样的服务可以为客户非常快速地结算交易，但是在幕后是买卖双方银行之间的大量交易的分类帐，通常还包括几个小时甚至几天后才结算的中间银行。

数字人民币绕开了对这些银行的需求。与这些付款方式不同的是，它还不收取服务费，理论上，付款速度甚至可以变得更快。

与比特币等加密货币不同，该货币背后还有中国政府撑腰。这意味着数字人民币的发行与流通现金的发行相同，因此同样安全。它使政府能够更好地控制货币供应，因为与现金不同，官方可以看到所有交易在任何的给定时间进行。

三种危机

许多中央银行一直在研究开发数字货币。日本和韩国等一些国家并没有落后中国太多。欧盟表示，数字欧元可能会在四到五年之内。

对于落后者，他们要面对几种危机。首先是国际支付。目前，通过SWIFT国际银行协议，大多数不同货币之间的交易都以美元为中介。这意味着对美元的大量需求，带来了诸如使美国政府能够更廉价地借贷等优势。例如，在2019年，仅中国一国的出口量就是价值1340亿美元的商品。

使用数字人民币进行的交易不需要SWIFT或美元，这会影响国际贸易中美元的使用。多达120个国家/地区将中国作为其最大的贸易伙伴，许多人质疑以美元结算，因为这增加了不利的汇率波动带来的不必要的财务风险。中国表示，它并不试图用数字人民币代替美元，而“目标是让市场选择”如何结算国际交易。

第二个危险是，如果中央银行不能满足对数字货币的需求，那么市场力量就会这样做。纸币是在11世纪的中国宋朝发明的。但是它正在迅速地被淘汰。在疫情期间，非接触式信用卡无处不在。数字货币仍然更好，因为它的使用成本更低。

第三，不采用数字货币的国家可能会发现其中央银行失去了对货币政策的控制权，转而使用加密货币—不管是比特币这样的分散计划，还是像Facebook即将推出的每日货币那样的集中计划。换句话说，如果这些非主权代币被广泛用于支付，中央银行将会发现通过设定利率或改变货币供应量来管理经济的常规手段将变得更加困难。当然，他们也有可能会尝试去禁止加密货币，但这阻碍了进步及其带来的所有优势。

数字人民币正在中美欧之间日益紧张的局势中发生。显然，这给与这种新型货币的中国先发优势一个令人担忧的时刻。

顺便说一句，如果数字人民币启动和运行，中国官员的一些问题和实施的制裁将更容易被绕开。结果可能有人呼吁制裁那些使用该货币的人，这引起了关于生存能力和后果的许多问题。这些问题可以在其他场合进行讨论。

但是考虑到有多少风险，美国，欧盟和英国必须紧急开始测试自己的数字货币，这一点至关重要。区块链正在重塑我们的付款方式，而落后的风险实在太大了，所以它不容我们忽视。