选择一个合适的经纪商进行交易，有以下几点是值得考虑的。

一、资金安全

任何银行和公司都有破产的可能性，所以资金的安全只是相对而言的。对于一般国内客户，国内银行的资金安全性最好，特别是准备投入一定规模资金的客户，这是首要选择。由于国内法律不允许投资者通过境外公司进行交易，同时境外的法律对国外公民少有保护，所以这里并不赞同投资者和境外经纪商发生业务往来。

如果有投资者贸然通过网络进行境外炒汇，则一定要先调查经纪商被监管的情况，同时看其注册资本是多少，目前净资产是多少，资本金少的很容易破产；此外，最好是选择公司自有资金和客户资金相隔离的经纪商，防止经纪商随意挪用客户保证金；如果是同一交易平台，最好选择直接跟做市商或经纪商合作（而非其代理商），避免因代理商问题造成的损失；真正开户时最好先小金额开户，看看操作情况，并在有赢利后先提款一次，看看回款可行性和回款速度。

关于资金存放的安全性，主要是看经纪商的所在国是否有监管机构，经纪商是否在监管机构注册。监管机构通常制定相应的行规，在不同程度上对经纪商的行为起约束作用，同时力图保护客户的利益。投资者可以通过它们的网站查询经纪商的注册情况、客户起诉备案，或提出投诉（如果选择国内银行进行交易，就没有这么烦琐的确认工作）。

在外汇保证金业务开始于90年代后期的欧美市场，由于它的高风险性、投机性和监管的复杂性，各国政府持不同的态度。但一些欧美国家，还有日本以及香港，已经开始接受外汇保证金并对它进行监管。对外汇保证金进行监管的国家或地区包括：美国，英国、澳洲、加拿大、日本和香港等。它们对外汇保证金的监管程度不尽相同，但共同的特点是：对外汇保证金的规范主要参照证券或期货的行规，而不单独立项；必要时，颁布专门的指南或条款进行补充，例如美国和香港就是如此。

现将这几个国家或地区的监管机构做一些概述。

1、英国：FSA

英国的监管机构 FSA (the Financial Services Authority)是由政府设置的，政府界定它的行业规范行为以及权限。2000年的《金融服务与市场法》授于这个机构权力。但它又是独立的非官方的机构，经营资金完全由来自被监管的机构所交付的会费。FSA制定行业标准，要求受规范的金融机构和公司遵守这些标准，如果它们有所违背，FSA有权要求违规的机构向客户作出赔偿。在 FSA 的网站上，专门有“客户” 的网页，公布各种违规和欺诈现象提醒客户注意。但要注意，FSA对外汇保证金交易没有十分明确或单独的条款进行规范。

FSA网址：http://www.fsa.gov.uk/。

2、香港证监会：SFC

香港的监管机构 SFC(the Securities and Futures Commission) 在性质上类似于FSA，但其职责说明相对具体，外汇保证金业务明确地被列入规范的范畴，受制于1994年9月SFC订立的LFETO条款 (Leveraged Foreign Exchange Trading Ordinance under Securities and Futures Ordinance) 这个条款对外汇经纪商的资本金等方面都作了规定。

SFC 网址：http://www.sfc.hk/sfc/html/EN/。

3、澳洲：ASIC

澳洲的监管机构 ASIC (Australian Securities & Investment Commission) 除了监督金融机构和公司外，还负责办理与公司的开张、运营以及停业的相关手续。保护投资者的措施主要有两方面：所有经营金融产品的机构首先需要申请执照(AFS)，2004年3 月，ASIC还颁布了更为严格的标准以保护个人投资者。该标准包括：金融机构需要获取必要的执照，必须毫无保留地告诉客户所有的服务内容、经营方式、如何对待投诉等；另外，从事外汇教学包括网络培训的机构，都必须接受认证或持有牌照。但 ASIC 没有专门条款针对外汇保证金业务。

ASIC网址：http://www.asic.gov.au/asic/asic.nsf。

4、加拿大各省的证监会

加拿大的情况稍有不同，没有一个统一的监管机构，而是由几个主要省份的证监会 (the Securities Commission) 分别管理。这些证监会对外汇保证金没有具体的规范条例，只是要求那些进行外汇培训或经营外汇业务的机构和公司在当地注册。另外，它们对外汇保证金总体持比较谨慎的态度。

安大略省证监会网站： 　　http://www.osc.gov.on.ca/About/NewsReleases/2004/nr_20040415_osc-ia-forex.jsp。

5、日本：金融厅

日本金融厅2005年7月1日正式颁布《外汇买卖法》，要求经营外汇的机构进行注册，并对公司的资本金以及公司的经营人员的经验作了规定。所有经营外汇的公司在2005年12月份之前必须完成注册，经审核后获得执照方能经营。日本在规范外汇保证金业务方面参照什么样的标准，是否有更具体的针对外汇保证金的条款出台，这些尚不明朗。

6、美国：CFTC和NFA

美国的监管机构有两个，美国期货交易委员会 (Commodity Futures Trading Commission C CFTC ) 和美国全国期货协会 ( National Futures Association C NFA)。

CFTC 是独立的联邦机构，由国会根据修正的《期货交易法》 创立于1975年。这个机构的主要职能是监督期货和期权市场的经营，保护客户利益。 CFTC 在总体上负责规范市场，同时下放部分职责给 NFA 以及交易所。

NFA 是期货行业的自律机构，主要的经营资金来源于会员的会费。主要的职责在于： 对相关机构进行审核，确保它们符合基本的财务标准；贯彻职业道德标准和客户利益保护条款，调解客户和公司之间的争议；对从事期货行业的人员进行审核并注册；对从事期货行业的人员进行培训和考核 ( 例如 Series 3 资格考试 )。

外汇保证金行业归属于CFTC和 NFA，在监管方面均依照期货行业的监管条款。CFTC的角色更多的是仲裁和为客户向相关机构索赔，而 NFA以调解为主。另外，在 NFA 网站上，可以查阅每个机构的注册情况和客户投诉记录。

NFA 网址:www.nfa.futures.org/basicnet/。

在各监管部门的网站上，可按如下搜索方法查找：

按照经纪商的 NFA 注册号 (NFA ID) 查询；

按照经纪商的公司名称 (Firm Name) 查询；

按照姓 (Last Name ) 名 (First Name) 查询。

以 MG金融集团为例说明：

MG金融集团在NFA的注册号为：0308808，其公司英文名称为：MG Financial Group。在搜索框内输入其中任何一个搜索条件，都能查询到MG金融集团的相关资料。进入搜索结果页面后，点击公司名称，就会进入细节内容。

Regulatory Actions (监管部门的处理)

NFA Arbitration Awards (NFA 调解案例) - NFA并不列举所有的案例

CFTC Reparations Cases (CFTC 处罚备案)

在查询注册经纪商时，要注意，有些经纪商拥有较多的业务部门，它们的部分业务注册了，但外汇保证金业务也许没有注册，因此就不受监管。需要确认经纪商的哪个公司负责外汇业务，并收取客户的开户资金，然后到监管网站上输入公司名称，进行详细查询。如果是美国的公司，则可到www.nfa.futures.org/basicnet/Complaint.aspx提交投诉。

另外，有些经纪商注册不同的公司名称，以获得不同的 NFA 注册号，以便掩盖它们被投诉的历史，投资者在调查时要特别注意。

针对无柜台 (OTC) 外汇交易市场的高风险性，NFA为个人投资者准备了指南，它力图帮助个人投资者了解外汇保证金的风险和常识，提高自我保护意识。

原文链接如下：http://www.nfa.futures.org/investor/forex/forex.pdf。

二、交易软件

少数大型经纪商有自己的交易软件，多数经纪商则用的是通用交易软件，这就是研发实力的差距。所以，选好的经纪商首先就看其有无自己的交易软件（交易平台）。

交易订单成交的效率和准确性也是观察经纪商实力的好方法。如果成交时经常滑点（当点击现有报价时，会跳出一个对交易者不利的新价格。），重大数据发布时点差扩大（本来是3点的点差，可能届时出现了5-20点的点差。），成交速度慢（几秒钟甚至几十秒钟内，交易系统都没有反映。），限制“拔头皮”（几分钟内迅速进出的极短线行为，即称之为“拔头皮”现象。），都是经纪商缺少实力的表现。大资金交易者一定要回避这些缺乏实力的或有问题的经纪商。

对于那些承诺能提供稳定汇率报价的经纪商来说，要么其承诺是虚假的，要么他必将做出对客户不利的事情来降低自己的高点数成交风险。例如在有重大消息发布时，如果某些交易软件常常“死机”或运行极其缓慢，则往往是经纪商为规避自己的风险而在系统上作了非正常的设置，这也意味着该经纪商平时就有和客户“对赌”的习惯。对于这样的经纪商，无论其有多大的规模，投资者都要进行回避。因为在样的经纪商当中，不排除有少数经纪商会派有专门的交易人员，盯住赢利能力较好的客户或大客户，采用延迟成交、频繁滑点、忽然断线、一对一对赌等方式，阻止客户赢利，蚕食客户本金。所以，有实力的、信誉较好的经纪商，对于投资者的选择是非常重要的。

好的交易软件配合好的交易策略可以让投资者赚到钱，而不好的、有隐患的、后台被控制的交易软件，则是个吞钱的陷阱。在选择交易软件的时候，具体来说要考虑以下因素：

1、报价速度和报价质量。如果交易软件传输交易的信息不及时，或者传过来的数据多数不能执行，那么这样的交易软件就算不上是好的交易工具。

2、交易软件的稳定性。一个经常不能登陆或经常“死机”的交易系统，是无法令投资者正常交易的，投资者也没有必要把自己的时间和成本消耗在这些需要不断完善的软件里。

3、交易软件的易用性。交易软件下单和平仓的速度、报价点差、报价滞后、滑点状况、跳空状况以及是否具有分析图表和分析指标等，也是考虑交易软件的重要因素。

4、经纪商的服务水平。要找个有中文服务的经纪商，否则会有些沟通的问题。当网络出现故障时，投资者可以拨打免费国际长途或其它国内电话，用电话下达交易指令或与经纪商咨询，以获取满意的解决方式。

有些外汇经纪商有自己开发的交易平台，有些经纪商则是由第三方贴牌供应的交易平台，各有千秋。一般来说有以下常用的几种：

1、cms vt

cms vt由 Visual Trading Systems, LLC 开发，被美国CMS公司使用。采用java编程，耗费资源较大，系统较稳定，图表功能强大，带免费路透社新闻，以及免费自动交易系统。到目前为止，该平台的国内用户数量最多。其特点是：功能强大，分析手段繁多，支持自编公式，窗口可浮动、可分拆，而且还有自动交易系统，操作界面直观；缺点是经常断线，而且经常无法登陆。但是瑕不掩誉，作为初学者的研究工具还是不错的选择。

2、MT软件

MT软件由MetaQuotes Software Corp开发，被很多中小型外汇经纪商使用。采用C语言编程，运行速度快，耗费资源少，系统稳定，报价速度快，功能强大，带API和自动交易功能。其特点是：只是一个看盘软件，背后没有经纪商。可以用它来做分析工具和模拟交易软件使用，分析功能强大，是一个很优秀的分析工具。

3、SAXO TRADER（ Forex Mini 版）

SAXO TRADER由SAXO BANK开发，为自己公司以及代理商使用。采用java+html技术开发而成，耗费资源多，系统稳定，功能强大，报价权威（很多中小型经纪商都是采用他的报价），带免费流式实时新闻。目前，SAXO BANK（盛宝银行）已被批准进入国内与银行展开部分合作，但不对投资者开放。

4、fx slotions GTS

fx slotions GTS 由美国fx slotions公司开发而成。该交易平台没有任何花俏功能，甚至比较简陋，但是它的稳定性却赢得了广大投资者的青睐，同时点差适中，很少有滑点和掉线情况（不过行情活跃时仍然有反应迟钝的现象）。现在该交易平台的国内用户数量位居第二位。

5、AKMOS TRADE

俄罗斯的AKMOS TRADE是一款建立在IE浏览器基础上的JAVA平台，优点是无需下载安装，登陆即可看盘，较适合不让随便下载软件的办公室工作人员使用。其对系统性能要求较高，在配置低的电脑上使用较不稳定。同时只有英文版本，打开速度较慢。

三、交易成本

Reuters、 EBS、Fxall等高端外汇交易平台引导了国际外汇市场即期交易的60%份额，其点差一般只有1-2点，有时甚至无点差，这里面的报价是各大国际银行真实的询问成交价格。场内交易的价格波动比场外交易的要频繁，路透的报价比任何银行的报价都要快，但只有诸如花旗银行、汇丰银行、荷兰银行、苏格兰皇家银行等世界顶级银行才能进场交易。这些银行不在客户的报价上加点差，而靠收客户佣金获益。

其他的外汇做市商、外汇期货交易所、外汇经纪公司、银行等，他们的外汇报价是根据Reuters、EBS、Fxall上的报价，再加上自己需要盈利的1-2 点后传给下一级客户的。他们赚取的就是这些点差，但几乎都免收佣金，只有极少数经纪商等和大银行一样不加点差只收佣金，但其收益和收点差的其他同行相差无几。

由于做市商和经纪商所发展的代理商也要获益，所以代理商传给客户的交易点差又多了1-10个点，这些点差直接显示在客户的交易软件上。这就是为什么有的交易软件某一货币的点差是3个点，而有的交易软件的同一货币同一时刻的交易点差则可以达到5-15个点，国内银行的巨大点差就是这样出现的。作为小客户，投资者没有报价的权利，只有选择经纪商报价的权利，如果交易者选择了某家经纪商，就只有接受它给出的价格。但由于市场竞争的因素，这些在市场中能生存下来的经纪商，低点差有低的获利手段，高点差有高的优势所在。如国内银行的点差高，但是资金安全有保障等。

点差成本对于客户来说就是交易成本，一般而言，国际外汇经纪商的EUR的点差应该是3点，GUP的点差应该是4点，而国内银行的则往往是 8-12点。但是，点差大小却不一定说明成本的高低，它往往只是一种经纪商的市场策略，因为滑点就可以改变实际成交的点差，使投资者的交易成本增大。当哪家经纪商的点差低得不可思议时，则必然要在客户身上做文章。所以，投资者不能只顾看哪家经纪商的点差低，还要综合考虑别的因素，就象便宜无好货一样。

另外，投资者还可以观察隔夜持仓的利息水平，正规的经纪商都计息。利息有利于客户，则说明经纪商更有实力。

四、经纪作用

几乎所有外汇交易的初学者都是经过他人指点入门的，经纪人并不一定能够保证投资者操作赢利，但是却可以使其轻松完成入门阶段的学习过程。而经纪收益则来自于客户点差的一定比例的返点，这些由经纪商支付，不会额外向客户收取服务费用。一个好的经纪应当充分揭示外汇交易的风险，并客观地为不同阶段的客户推荐不同特点的经纪商，这在国内尤为难得，但也是投资者选择的考虑因素之一。

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